大和 新創建(00659)
評級:買入
目標價:22元 -> 19.4元 (較前收市價11.72元有65.5%潛在升幅)
大和發表報告,新創建業績雖然差過預期,但維持漸進派息政策,前景仍可睇好。
報告指出,新創建純利跌18%,達至39億元,比大和估計按年升7%差,主要是航天業務表現差過預期,尤其持股的首都機場(00694)因市價入帳,以及一次性開支等。
大和又指,公路業務營利貢獻按年跌7%,主要受到人民幣貶值影響,並相信中美貿易戰不明朗下,明年該業務仍會受到打擊。
該行估計,新創建盈利增長會放慢至5%,但維持漸進派息政策,故將該股評級續予「買入」,但目標價由22元降至19.4元。
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