大和 中國燃氣(00384)
評級:持有 -> 跑贏大市
目標價:29.95元 -> 31.6元 (較前收市價29.55元有7%潛在升幅)
大和發表報告,內地東北政府支持燃氣發展,料天然氣用量將攀升,中燃有望受惠。
報告指出,大和與黑龍江政府官員會面,並重申未來十年推動天然氣發展,政府目標是黑龍江、吉林和遼寧增加天然氣用量,由去年的142億立方米,大褔增至2030年的386億立方米,中燃於該區市佔率超過五成,無疑將會受惠。
大和又指,隨著俄羅斯供應將在今年12月開通,中燃計劃將東北售氣量由2018年的20億立方米,增加到2030年的201億立方米。
該行亦稱,於河北期間與當地鋁廠見面,現時氣價成本比電價低,雖然氣價仍比煤價高,但幅度只得10%,但依然有競爭能力。
大和提升中燃在河北供氣量及接駁費假設,並故調高2021和2022年盈利預測1至2%,並將評級由「持有」升至「跑贏大市」,目標價也由29.95元升至31.6元。
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