大和 敏華控股(01999)
評級：持有 -> 跑贏大市
目標價：3.7元 -> 5元 (較前收市價4.53元有10.4%潛在升幅)
大和發表報告，料敏華市佔率提升，加上相信集團有望將中美貿易戰將危為機，明年更會進入新一輪增長期，故睇好集團前景。
報告指出，該行自2018年2月對敏華審慎後，雖然預期今年11月業績公布難有驚喜表現，但相信2020年開始進入第三輪增長周期，因海外市場持續復甦，加上敏華越南廠房明年底有充足產能，以滿足美國客戶，估計市佔率有望提升，故相信集團可將中美貿易戰的危機轉化為增長機會。
隨着越南廠房產能提升，因此大和相信敏華營運毛利率會進一步走強，故上調2020至2022年每股盈利預測2至8%，達到37.8、46.1及53.7仙，同時將評級由「持有」升至「跑贏大市」，目標價由3.7元調高至5元，折合12倍預測市盈率。
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