瑞信 中石油(00857)
評級：跑輸大市
目標價：3.8元 (較前收市價3.73元有1.9%潛在升幅)
瑞信發表報告，認為中石油上半年業績達標，惟分柝管道業務未明朗，對股價前景審慎。
報告指出，中石油上半年純利升4%至280億元人民幣，符合預期，其中次季純利升5%至180億元人民幣，中期息升13%至8分，派息比率降十個百分點至50%，或比市場預期失望。
瑞信又指，管理層未有對成立國家管道燃氣公司作任何評論，而該行認為中石油市帳率處於0.5倍，股價亦處於低位，主要是管道燃氣公司前景未明所致。
基於最新情況，瑞信升2019年中石油每股盈利預測8%至24分，但續予「跑輸大市」評級，目標價3.8元不變。
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