富瑞 石藥集團(01093)
評級：買入
目標價：19.7元 (較前收市價12.96元有52%潛在升幅)
石藥中期純利18.78億元人民幣，按年增24.8%，不派息。富瑞發表報告指，石藥中期業績大致符合預期，維持「買入」評級及目標價19.7元不變。
富瑞表示，石藥旗下創新藥維持強勁增長，仿製藥則於第二季重拾動力。在政策面上，管理層相信關於「帶量採購」的最壞時間已過，正式的官方文件將於10月或11月公布，將在執行細節上有更合理的閳述。
該行認為，石藥目前估值吸引，現價相當於今明兩年預測市盈率17.4倍及13.8倍，且預期2018至2021年核心純利年複合增長率達23.8%。
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