大和 澳優(01717)
評級:買入
目標價:16.4元 -> 18.4元 (較前收市價15.14元有21.5%潛在升幅)
大和發表報告,預料內地加大奶業政策支持力度,料高端奶粉商估值上調,續睇好澳優前景,更升目標價12.1%。
澳優管理層與大和分析員往美國路演,美國投資者關注外資品牌在內地與澳優競爭問題,管理層認為澳優品牌選擇多,尤其羊奶產品,故集團定位具優勢。
另外,集團計劃下半年透過嬰兒店鋪推益生菌產品,大和相信營養產品對澳優業務收入僅3%,規模仍較細,但估計長遠有助分散集團業務。
大和認為,隨著內地增加政策支持力度,估計高端配方奶粉商的估值有上調空間,故調升澳優目標價由16.4元,上調至18.4元,維持「買入」評級,折合24倍預測市盈率。
更多券商分析,請瀏覽本網大行精選。