大和 澳優(01717)
評級：買入
目標價：16.4元 -> 18.4元 (較前收市價15.14元有21.5%潛在升幅)
大和發表報告，預料內地加大奶業政策支持力度，料高端奶粉商估值上調，續睇好澳優前景，更升目標價12.1%。
澳優管理層與大和分析員往美國路演，美國投資者關注外資品牌在內地與澳優競爭問題，管理層認為澳優品牌選擇多，尤其羊奶產品，故集團定位具優勢。
另外，集團計劃下半年透過嬰兒店鋪推益生菌產品，大和相信營養產品對澳優業務收入僅3%，規模仍較細，但估計長遠有助分散集團業務。
大和認為，隨著內地增加政策支持力度，估計高端配方奶粉商的估值有上調空間，故調升澳優目標價由16.4元，上調至18.4元，維持「買入」評級，折合24倍預測市盈率。
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