野村 中國燃氣(00384)
評級：買入
目標價：33.8 -> 33.4元 (較前收市價23.25元有43.7%潛在升幅)
野村發表報告，雖然中國燃氣跑輸大，但認為每立方毛利下跌的憂慮過份擔心，現更估值吸引。
報告認為，中國燃氣主營燃氣銷售，屬公用類之一，但股價年初至今累挫17%，跑贏恒指同期升7%，主要是受累去年內地降氣價，令每立方毛利下跌影響。
不過，野村相信中國燃氣下半財年氣體銷量會有29%增長，有望帶動核心純利升24%，並認為每立方毛利下跌的憂慮，是市場過份憂慮，故續予「買入」評級，目標價卻由33.8元降至33.4元。
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