花旗 中海物業(02669)
評級:買入 -> 買入
目標價:2.88元-> 3.8元 (較前收市價2.52元有50.8%潛在升幅)
花旗發表報告,認為中海物業新行政總裁(CEO)領導下,有望帶動集團盈利增長,維持「買入」評級,目標價由2.88元,調高32%至3.8元。
報告認為,中海物業去年3月委任楊鷗為新行政總裁,花旗相信集團會加快與第三方合作項目,同時會擴大港澳商業大廈及政府項目。
花旗又指,中海物業啟動增值服務,估計2018至2020年會有15至20%增長,加上成本控制,估計2018至2020年中海物業盈利複合增長可達24%,股本回報率可達超過33%。
有見及此,該行估計中海物業2018至2020年每股盈利可達12、15及18仙,按年分別增長30.4%、27.2%及21.3%,故升目標價32%至3.8元,目標價折合25倍預測2019年市盈率。
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