高盛 李寧(02331)
評級:買入 -> 買入
目標價:10元-> 10元 (較前收市價9.2元有8.7%潛在升幅)
高盛發表報告,重申李寧「買入」評級,目標價10元不變,對公司毛利率持續擴張具信心。
高盛更新了對李寧之預測,以反映國際財務會計報告IFRS 16新租賃準則對2019年度起之影響,純利預測亦因此而調低4%。不過,高盛指,李寧銷售表現強勁,預期去年第四季度銷售至少達到低雙位數增長,其中網上銷售強勁,故對2019至2020年毛利率持續擴張具信心,盈利分別料增37%及30%。目標價相當於2019年22倍之預測市盈率。
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