摩根士丹利 吉利(00175)
評級:與大市同步 -> 減持
目標價:15元-> 8元 (較前收市價12.98元有38%潛在跌幅)
摩根士丹利發表報告,吉利旗下博越和領克兩個品牌汽車庫存增加,故將評級由「與大市同步」下調至「減持」,目標價由15元,劈46.7%至8元。
報告指出,大摩從渠道獲悉,吉利最好賣的博越,其庫存已升至逾3個月,而領克去年11月銷售下滑,庫存也增到1至1.5個月。
大摩又稱,吉利自去年12月初股價下跌後,目前估值仍高過對手,基於最新情況,因此降吉利今明兩年純利預測16%及25%,而目標價折合預測今年5.2倍市盈率。
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