中金 中升(00881)
評級:推薦 -> 推薦
目標價:32.6元-> 19.9元 (較前收市價15.54元有28%潛在升幅)
中金發表報告,讚中升品牌組合佳,惟行業估值正向下修訂,故維持「推薦」評級不變,目標價由32.6元,大劈39%至19.9元。
報告指出,中升品牌組合強勁,料可抵消新車銷售壓力,同時售後和佣金服務維持穩健增長,毛利率結構也正在優化,令費用控制良好,相信有助穩定利潤率。
不過,中金認為,市況氣氛轉弱,行業估值正向下修訂,故劈目標價39%,而新目標價折合9倍預測明年市盈率。
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