麥格理 富力地產(02777)
評級：跑贏大市
目標價：28.31元 (較前收市價13.842元有1.05倍潛在升幅)
麥格理發表報告，富力估值平，加上息率高，續予「跑贏大市」評級，目標價28.31元。
報告指出，估計富力地產純利可優於大部分對手，因預計毛利率可達37%，推動今年純利可升81%，而上半年業績強勁，亦給予投資者對管理層執行能的信心。
該行又指，富力手握359億元(人民幣‧下同)現金，相信有能力支付今年底167億元及明年100億元債務，而集團首八個月銷售年增47%，並維持全年銷售目標1300億元，相信今年餘下時間，富力銷售將會加快。
麥格理估計，富力2017至2020年純利複合增長率達37%，現價僅3.3倍預測市盈率，加上息率達超過10厘，估值相當吸引。
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