中金 呷哺呷哺(00520)
評級：推薦 -> 推薦
目標價：削目標價12%至16.89元(較前收市價14元有20.6%潛在升幅)
中金發表報告，呷哺呷哺受原材料成本上升，拖累利潤增速低過預期，故削目標價12%至16.89元，但維持「推薦」不變。
報告指出，呷哺呷哺上半年淨利潤2.09億元人民幣，按年增長11.2%，業績低於預期，當中毛利率下降1.8個百分點至62.8%，主要受累食品原材料(尤其是羊肉)成本上漲導致。
中金又指，羊肉7月份價格進一步攀升，或導致呷哺呷哺毛利潤率持續受壓，故將今明兩年淨利潤預測下調9.3%及13.6%，惟長期仍有望實現持續增長，故續看好股價前景，而目標價折合25倍預測明年市盈率。
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