大和 招商銀行(03968)
評級：買入 -> 買入
目標價：43.9元-> 43元 (較前收市價30.4元有41.4%潛在升幅)
大和發表報告，招商銀行股本回報率(ROE)續優於同業，維持「買入」評級，目標價由43.9元，略降至43元。
報告指出，招行上半年純利按年升17%，主要由穩定的信貸增長帶動，期內資產質素亦改善，淨息差亦處健康水平。
大和續稱，招行上半年年度化ROE升50點子至19.6%，續高於同業，盡顯在零售銀行業務優勢，以及金融科技輕資產的威力。
該行依然看好招行，預計今明兩年每股盈利可達3.252及3.832元人民幣，惟考慮人民幣下滑，故向下調整目標價。
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