中金 聯通(00762)
評級:推薦 -> 推薦
目標價:15元-> 15元 (較前收市價9.26元有62%潛在升幅)
聯通半年多賺1.45倍,中金發表報告,認為聯通維持穩健增長,維持「推薦」評級,目標價15元不變。
報告指出,聯通上半年移動服務收入增10%,加上固網服務收入增長6%,推動服務性收入增加8.3%。期內每月每戶收入(ARPU)穩定在48元人民幣,數據流量大增2.57倍,隨著價格競爭力及產品創新,料可維持穩健增長。
報告又指,聯通進一步深化和互聯網巨企合作,積極部署工業互聯網發展機遇,同時通過混改提升營運效率,前景值得睇好。
中金預期聯通2018年純利可達80.5億元人民幣,按年大增3.4倍,每股盈利達26分,目前聯通預測EV/EBITDA為2.5倍,料股價有62%上升空間,而目標價折合4.1倍EV/EBITDA。
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