富瑞 騰訊控股(00700)
評級:買入 -> 買入
目標價:530元 -> 530元 (較前收市價400.2元有32.4%潛在升幅)
騰訊將於5月16日公布首季業績,富瑞發表報告,維持「買入」評級及530元目標價不變,預期騰訊首季收入按年上升48%至730億元人民幣,較市場預測高3%。
富瑞聚焦騰訊的遊戲業務,預期PC電腦遊戲在高基數下,首季收入按年上升4%,第二及第三季壓力可能更大,惟求生遊戲或提供正面刺激;手機遊戲則預期錄得強勁反彈,收入按年料增24%至210億元人民幣,主要由於「王者榮耀」玩家再度活躍以及「QQ飛車」貢獻所帶動。
富瑞表示,騰訊的遊戲變現化已不限於虛擬物件購買,Mini game帶動小程序的每月活躍用戶,亦增加在廣告方面的變現機會(例如視頻廣告及品牌贊助)。該行又指,騰訊「微信朋友圈」之廣告收入亦正向上。
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