富瑞 洛陽鉬業(03993)
評級：買入 -> 買入
目標價：6.8元 -> 6.8元 (較前收市價5.77元有17.9%潛在升幅)
洛陽鉬業(03993)去年純利27億元人民幣，按年增長1.73倍。富瑞發表報告，維持洛陽鉬業「買入」評級，目標價6.8元不變，關注公司對鉬價前景之看法。
富瑞表示，洛鉬去年純利分別較該行及市場預測高出14%及2%，利好消息是公司對旗下Tenke銅鈷礦作出指引。該行指，洛鉬未有公開集團去年實現鉬銷售價格，富瑞估計每磅介乎21至25美元，而今年首季鉬價持續上升，平均價為每磅37美元，估計洛鉬目前之鉬庫存約值1.02億美元。該行關注洛鉬管理層在分析員會議上，就鉬價及產銷指引作更新。
富瑞維持洛鉬6.8元之目標價，相當於2018年預測市盈率32倍。
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