野村 騰訊控股(00700)
評級：買入 -> 買入
目標價：536元 -> 520元 (較前收市價432.2元有20.3%潛在升幅)
野村發表報告指，騰訊去年第四季收入遜預期，主要是網絡遊戲收入較低，將目標價由536元下調3%至520元，但認為公司尚有很多催化劑仍未反映在股價上，重申「買入」評級。
野村認為騰訊手機遊戲前景仍然穩固，今年收入有望按年增長43%，其中首季按季有望強勁反彈，增幅達16%，主要由《王者榮耀》(HoK)及《QQ飛車》帶動。
該行表示，騰訊正在孵化不少項目均有良好前景，很大可能可於短期持續產生收入。該行對小程序及微信支付看法樂觀，主因其市場規模龐大，小程序可連接大量線上線下服務供應商，其最容易貨幣化的環節是廣告服務。微信支付除了可直接收取支付手續費外，亦有來自第三方金融產品產生的收入。
該行把騰訊今明兩年每股盈利預測分別下調4%及6%，收入預測均調低4%，以反映該行對騰訊PC遊戲較低之預測。
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