瑞信 華能新能源(00958)
評級:跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價:3.5元 ->3.7元 (較前收市價2.94元有25.9%潛在升幅)
瑞信發表報告指,華能新能源(00958)去年經常性盈利按年增長26%,好過該行預期,故維持「跑贏大市」評級,目標價由3.5元升5.7%至3.7元。
瑞信表示,與同業情況類似,華能新能源管理層亦預期今年補貼的收款速度將加快,並指引今年的利用小時料再有5%的改善,至2180小時,風電及光伏新增裝機容量則為0.55吉瓦,與去年相若。
該行認為,集團風電業務今年仍將是穩健增長的一年,預測全年發電量可增長17%,又指估值仍然吸引,預測市賬率0.8倍,股本回報率超過15%。
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