美國通脹下滑及經濟有望軟着陸,投資專家相信,目前跑輸大市的房地產股份有望有較佳表現。
在利率不斷上升的環境下,房地產投資信託(REIT)是去年表現最差的股份類別之一。標指房地產分項指數去年跌3.4%,遠遜標指的24%升幅。踏入2024年,該類股份未有扭轉劣勢,1月至今累計跌3.4%,標指同期升1.4%。
Gabelli Funds分析員Justin McAuliffe認為,雖然聯儲局3月減息的可能性上周顯著下滑,但今年減息差不多是鐵定的,所以對房地產類帶來利好刺激。他看好的REIT包括American Tower。
根據美銀最新公布的每月基金調查,全球基金經理在去年12月持有REIT的比重上升15個百分點,升至12個月新高。
同時,VettiFi統計顯示,美國最大REIT的交易所買賣基金(ETF)Schwab U.S. REIT ETF,過去一周錄得3500萬美元的資金淨流入,是去年10月以來最高。這反映市場已有資金注意到房地產類股份具備上升潛力。
CenterSquare投資管理公司數據顯示,1995年以來,每次的聯儲局加息周期結束,REIT便會受惠,平均升幅為20.1%,標指回報只有10%。該行認為,今次也不例外,建議客追捧該類股份。
Huntington Private Bank投資董事Jeff Doerfler也贊同投資者應低吸REIT類,因為該類股份的估值相對較便宜,也有被收購的可能。美國另類投資巨擘黑石上周五公布,動用34億美元收購加拿大REIT Tricon Residential。
Allspring Global Investments基金經理Chris Miller認為,雖然辦公室類REIT因市場擔心在家辦公成為潮流而受壓,但相信樂觀情緒在今年將重現。