港交所表示，「互換通」業務自去年5月推出以來，整體運行平穩，參與者數量穩步增加，市場流動性顯著提升。在此前與市場機構的溝通和調研中，境外投資者反映由於「互換通」尚不支持以國際貨幣市場結算日為支付周期的利率互換合約(IMM合約)，以及缺乏有效的合約提前退出機制，在一定程度上制約境外機構參與的積極性。
港交所指出，目前境外資產管理機構會使用IMM合約來進行資產配置及風險管理。針對這一訴求，本次優化推出北向互換通IMM合約，以期更好地滿足境外資產管理機構的入市交易需求。目前國際主流中央對手方清算機構主要通過壓縮等服務來實現合約提前退出。本次優化引入歷史起息合約並增加單一壓縮服務以實現北向互換通合約的提前退出。上述兩項產品特性及服務優化也將助力人民幣利率互換市場進一步與國際接軌。
從本月20日起，北向互換通支援新產品特性及服務，支援壓縮具有相同交易要素但相反方向的合約。歷史起息交易(包含前端費)，支持歷史起息，價格與當前市價的差異在前端費中體現。此類交易是為滿足當前北向互換通合約壓縮服務而配套支援的利率互換交易。
同時，支援使用IMM結算日(3/6/9/12月的第三個星期三)為起息日、支付日及到期日的北向互換通合約。關於此次優化合約的交易執行相關細節，境內外投資者可分別向全國銀行間同業拆借中心和境外第三方交易平台查詢。
