招商證券指出,國內航空出行需求快速恢復,預計清明、五一假期將迎來出行小高峰。春節期間受疫情反覆以及就地過年政策影響,民航客運量按年下降約70%,但正月初四後客運量實現快速回升。據交通部數據,3月12日民航客運量達151萬人次,與20年同期相比增長5.1倍,與2019年同期相比僅下降6.3%。從預售來看,據去哪兒數據顯示,清明假期國內機票預定量已經接近2019年水平,同時隨著今年「五一」假期連休五天政策落地,預計將迎來航空出行小高峰。另外,自今年3月16日零時起,國內低風險地區人員進返京不再需要持抵京前7日內核酸檢測陰性證明,抵京後不再實行14天健康監測,滿7天、滿14天不再進行核酸檢測,預計下周起往返北京航線將迎來較快復甦。
報告關注受益出行復甦的航空、鐵路等行業,重點推薦三大航、春秋航空(601021.SH)、華夏航空(002928.SZ)、吉祥航空(603885.SH)、白雲機場(600004.SH)、京滬高鐵(601816.SH)。另外關注大宗商品供應鏈及物流環節的公司,例如中遠海控(601919.SH)、嘉友國際(603871.SH)、大秦鐵路(601006.SH)等。此外,快遞行業持續高景氣,重點推薦未來有望成為綜合物流龍頭,業績步入釋放期的順豐控股(002352.SZ)。