花旗 立訊精密(002475.SZ)
評級:買入
目標價:32元(人民幣‧下同)
花旗發表報告,認為市場過分憂慮貿易戰和華為禁令對立訊精密的影響,為維持立訊精密是該行中國硬體行業首選,續予「買入」評級和目標價32元不變。
花旗引述立訊管理層表示,貿易戰影響溫和,因為供應鏈已將銷往美國的產品生產線轉移至海外,如果關稅徵收在終端產品上,可以由海外工廠發貨。
該行又指,中國的貿易反制措施影響對立訊精密很細,主要集中在高端設備上。
至於美國禁止華為採購該國原料的行政命令,花旗預計2019年華為貢獻立訊精密收入佔總收入僅約5%,敞口有限。
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