宏利金融(00945)公布，已同意將旗下4項舊有業務或股東資金回報率偏低的業務，再保險予Global Atlantic，其中包括涉及長期護理保險(LTC)業務的60億元(加元‧下同)儲備金。
該集團會將旗下4項舊有業務或股東資金回報率偏低的業務所涉及的合共130億元儲備金，再保險予Global Atlantic及其關聯公司。這些業務包括美國的部分LTC業務、美國結構性賠償安排，以及兩款日本終身壽險產品。
截至9月底，這部分LTC業務佔宏利LTC業務總儲備金額當中的60億元或14%。這宗交易以1倍的賬面值倍數定價，而LTC業務和結構性賠償安排的分保費提成將會錄得適度負數，但日本業務所錄得的正數分保費提成則可抵消上述影響。
此項交易可使LTC業務儲備金減少60億元或14%，並可望將LTC業務儲備金對發病率假設變動的敏感度減少12%。通過此次交易，該集團預期將會處置這些業務背後等值17億元的另類長期資產。
宏利表示，此項交易預計將釋放12億元的資本，計劃通過股票回購將釋放的資本全部返還給股東。集團已獲得加拿大金融機構監理處(OSFI)的批准，從明年2月起回購不多於約2.8%的宏利已發行流通普通股。該「常規發行人要約」仍有待多倫多證券交易所的審批。
宏利總裁兼首席執行官高瑞宏(Roy Gori)表示，此協議標誌保險業歷來最大宗的LTC業務再保險交易，這是集團在重塑業務組合、降低風險、為股東創造價值、投資於高潛力增長業務領域方面的重要里程碑。預計將釋放12億元的資本，使自2018年以來所釋放的資本超過100億元。集團打算將釋放的資本全部用於回購普通股，以帶動每股核心盈利、股東資金核心回報率實現增長。
高瑞宏指出，這宗交易的估值為9.5倍盈利，並以賬面值定價，反映集團的儲備金處於審慎水平，而且注重執行並致力於釋放股東價值。
