AlphaGo戰勝人類頂級圍棋高手，AI炒股是否也能贏？AlphaGo每一步落子，都能利用自我學習的數據庫，尋找一個獲勝概率最大的位置。AI在瞬息萬變的股市何嘗不是這樣？日本就有這麼一隻純AI基金，它的操盤績效已打敗了人類。--本刊駐東京特約記者笠冰
Simplex Asset Management（SAM）成立於1999年，和日本常見的大型銀行或集團企業下屬的投資子公司不同，這是一家獨資的投資信託管理公司，公司的理念是「活用尖端金融工學」。
「這是我做期貨交易的AI工具，他的名字叫Luke，名字來源於星球大戰中的Luke Skywalker。」野村至紀狡黠地笑笑，將桌上的電腦打開。野村至紀是SAM的部門主管，而他引起證券界的關注，源於英國脫歐公投期間，SAM利用AI工具預測市場變化的成功。
市場波動大 AI更穩健
新加坡的對沖基金追蹤公司Eurekahedge對野村的預測模型Luke和人工投資顧問預測結果做了一些分析比較：
一、除了2012年之外，Luke平均預測結果要好於其他人工預測方式，平均年度收益率（annualised return）高於全球對沖基金和其他貨幣基金。
二、風險調整回報率（夏普比率，sharpe ratio）好於所有同業。
三、年化波動幅度（annualised volatility）表現平穩。
國際上有重大突發事件時，市場波動較大，Luke總體表現略比同業穩健。
其中比較著名的例子是對英國脫歐公投（Brexit）的市場預測。去年英國公投前夕，AI決定大舉沽空日股期貨，但當時幾乎所有民調都顯示留歐派會勝出。野村憶述：「走勢全然相反，我緊張得快哭出來。」不過野村嚴守紀律，已做好虧損準備，沒有作出任何干預。其後黑天鵝出現了，日股急瀉，創下五年來最大單日跌幅，而野村的基金淨值當日上漲3.4%。隔天當市場驚魂未定之際，AI操盤手已做了獲利的決定。
野村認為，AI的好處在於不受認知偏見影響，純粹從它認知的投資理論進行交易決策。
在此之前的一系列突發事件中，如A股股災、希臘公投、瑞士法朗與歐羅脫鈎等，Luke亦都表現穏健。
當然也有失手之時，Luke對於去年11月特朗普當選對市場影響的預測並不成功，野村對此的解釋是，Brexit發生之前的短期內股市是看空，之後也是，因此預測正確。而特朗普事件在前期是看空，而後期的瞬間股市卻轉多，這是從來沒有過的市場反應。Luke吸取這次事件的教訓後，未來對於特朗普股市的預測會更精準。
節錄自7月號《信報財經月刊》
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