過去一年，環球宏觀局勢持續動盪，對投資者而言並不易過。多國央行連番加息，經濟活動逐漸放緩，加上地緣政治衝突和極端天氣事件等因素，導致全球投資市場表現分化。
美日股市2023年表現強勁，其中美股呈破竹之勢，標普500指數年內累升24%，納斯特指數更錄得超過四成升幅。同時，日經平均指數見逾30年新高，領跑亞太地區，台灣、南韓及印度等區內股市亦交出不俗成績。另一邊廂，受中國經濟復甦乏力和地緣政治局勢緊張等因素拖累，中港股市表現欠佳，恒生指數連續4年下跌，全年跌幅達14%。
分散投資建強韌組合
踏入2024年，經濟增長減速、利率高企、地緣政治風險等多重因素，將繼續影響市場走勢。此外，世界各地將舉行多場重要選舉，包括美國、英國、台灣、印度、俄羅斯等，將進一步增加市場不確定性。面對複雜多變的環境與表現分化的市場，退休投資者到底應該如何面對？
「別將所有雞蛋放在同一個籃子裏」雖為老生常談的投資原則，但在當今市場仍然是抗衡波動的不二法門。由於同一事件對不同市場、行業或資產的影響不一，分散投資可降低單一投資所帶來的額外風險，提高整體投資組合的穩定性。
切記，分散投資的範疇不僅包括投資於不同市場，更涵蓋股票、固定收益及另類資產等多個類別，以減低資產相關的關聯性。投資者應奉行多元化原則，謹慎進行資產部署，並建立強韌且靈活的投資組合，以應對各種不同的市場情境與風險。
善用平均成本法累積財富
在市場波動時，或吸引部分投資者追求低買高沽，惟市場走勢難以捉摸。對於長線投資而言，作定額定期投資的「平均成本法」，是有效退休累積財富的投資策略。投資者透過平均成本法，不論市場升跌，均定期以相同金額投資，在資產價格下跌時買入更多資產單位，而在價格處高位時則購入較少單位，從而將入市成本「拉勻」，降低單位價格的波幅。對於投資年期較長的年輕人而言，平均成本法更是一種具有顯著優勢的策略。充分發揮複息效應，助他們逐步累積財富。
今年投資環境依然充滿挑戰，但透過謹慎的資產配置和多元化投資策略，並保持紀律與耐性，相信有助投資者更有信心地應付市場的變化。
曹偉邦
