以下是筆者曾經遇到的個案。一位已退休的人士在中西區持有3個物業，質素及位置較好的兩個單位用於出租，最殘舊的用於自住，至於退休為什麼不讓自己住得好一點，都是最傳統的原因，希望「慳」從而收多一點租，儲多幾個錢給家人。她有兩名兒子，一個已移民外國，一個正在考慮移民，兩名兒子都是專業人士，對於財富管理的態度比較開明，希望在二人都正式離港前協助媽媽處理好資產，並有更好的退休生活。其實，類似的個案並不罕見，所以退休才被寫成退「憂」，沒錢又「憂」，有資產也「憂」。
撇開兒子決定移民的因素，退休人士一廂情願將物業留給子女們，隨時「愛你」變成「害你」，每年都有不少新聞關於一個物業有兩三個人持有業權，因是否賣出或什麼價格賣出而傷感情，演變成打鬥甚至是命案的也曾發生。
配合理財工具平衡分配
即使物業數量能分配平均，舉例將兩個物業傳承予兩個兒子，但物業不像金融資產可靈活切割，地段、樓齡及價格均有所差別，最終也可能導致「不患寡而患不均」的爭議。
物業在傳承上的限制加上移民潮，情況可能變得更加複雜，不善用理財工具及不在各種理財目標中作出取捨，隨時兩代人「雙輸」。如果能夠以家庭為單位制定方案，以下是幾個通用的步驟供參考。
第一，了解各個家庭成員的期望。依筆者的觀察，移民離港的普遍喜歡現金多於港樓，而留港父母則認為留物業是為子女留後路，加上有既定的「物業信仰」，物業是最好的資產，能不沽則不沽。第二，必須兼顧退休生活。已離港的子女同樣也想父母退休生活開心，但很多退休人士習慣「慳」，需要更多的「心理輔導」或者合適的現金流工具。最後，制定平衡兩代人期望的方案。
善用安老按揭及人壽保單
回到上述個案的討論，該退休人士應該優先照顧自己的退休生活，理應搬到質素最好的單位居住，反正餘下兩個單位出租都應該足夠日常的退休生活開支。待安頓後，可考慮將自住的單位申請安老按揭，並申請一筆過的貸款投保合適的人壽保險計劃，用於傳承及保留一筆備用的財富，原因如下。
首先，申請安老按揭的自住單位雖然會因為持續累積利息，後人可能不想或無法繼承這個物業，但自己可以在質素良好的物業「住過世」，此外還有兩個物業，有條件每個兒子分配一個物業，已經滿足了留後路的心理需求。
第二，合適的人壽保險計劃可以有倍大財富或有紅利滾存的效果，更重要的是增加了財富傳承的靈活性。舉例留給大兒子的物業價值1000萬元，而小兒子的物業只值600萬元，而人壽保險的理賠有800萬元，只需要將人壽保險計劃的理賠比例調整，大兒子佔200萬元，小兒子佔600萬元，這樣就解決了不公平的心理問題。第三，在漫長的退休生活中，可能有意料之外的開支，人壽保險的現金價值也可用於應對，而套現速度比沽出資產可能更快。
兼顧兩代人需要與期望
當然，每個家庭的需要都不一樣，以上只是一個供參考的思路，但不失為一個改善了退休生活，以及在不沽出物業的前題下，得出一個平衡兩代人需求的傳承方案，亦為未來各種生活可能性保留了彈性。不過，可以肯定的是，在移居趨勢下，退休及傳承方案需要更多的角度，甚至是不一樣的思維。
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李澄幸
