富瑞 中電信(00728)
評級：買入
目標價：4.38元 -> 4.26元(較前收市價2.86元有49.5%潛在升幅)
中電信中期純利183億元人民幣，按年增長3.1%，富瑞發表報告，指中電信第二季業績大致符預期，收入和EBITDA略低於市場預期，不過經調整淨利潤則略好過預期。該行將中電信目標價由4.38元下調至4.26元，維持「買入」評級。
該行指，三隻中資電訊股估值差距已經縮小，但仍最偏好中電信，三隻中資電訊股估值均吸引，市盈率和股息收益率愈來愈接近。富瑞相信中電信會利用其所持580億元人民幣的淨現金，及縮小H股相對A股股價折讓帶來的潛在好處，而推出股份回購計劃，減少大幅提高派息的壓力。
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