« 返回前頁列印

ETF | 2021-11-13 05:00

黃培芬: 新能源大趨勢下ETF投資機會

放大圖片

世界糧食計劃署行政總監比斯利(David Beasley)於10月時透露,只要像馬斯克等世界富豪肯捐出60億美元,就能讓全球4200萬人免於因飢荒喪命。馬克斯的回應是,聯合國若能解釋60億美元將如何解決世界飢餓問題,並公開會計資料,讓社會大眾能清楚知道錢花在哪些地方,他就立刻賣掉特斯拉股票並捐出來。這反映他對這類組織是否有效運用得來的資金存疑。

私人資本參與減碳

與捐贈做社會公益事務的目的不同,理性投資者投放資金時,會考慮回報和風險。應對氣候變化,美國政府和私人企業將投入過萬億美元減少碳排放,這賬單將由政府、商業機構和消費者分擔。私人資本投入至為重要,令項目不致成為大白象工程,也造就了長線投資機會。

IEA估計全球每年需投放4萬億美元,才能轉型至一個零碳排放的經濟模式。為滿足全球對能源的需求,潔淨能源的投資額將由現時的每年1.1萬億美元,升至2030年的3.4萬億美元,當中電池的投資佔的份額預期最大。這數目看似很多,但其實環球的金融體系每年將以萬億計的美元,由追求回報的資金提供者轉移至資金需求者,這說明項目只要有穩定收入,資金來源是不缺。

減碳和發展再生能源是各國長期目標,政策制定像稅務優惠等將吸引私人資金流入,創新科技改善成本效益,支持整個行業可持續發展。有研究指出,2021至2022年,環球新增的再生能源達35GW,但同時需求增長估計達100GW,各國短期仍須繼續使用傳統能源以滿足需求。

電池輔助風能太陽能發展

潔淨能源如風能和太陽能的源頭供應可說是取之不盡,但產能較受天氣影響,供應變得不穩定,這只是發展潔淨能源要解決的其中一個問題。解決方法之一是將多餘的電能,透過電池儲存起來,待遇上風力或陽光較少的日子,便可釋放出來穩定能源供應。現時推動電動車主要是用鋰電池,隨着電動車普及,對鋰電池的需求將快速增長,製造電池有關的物料如鋰和其他供應有限的的金屬也變得重要,研究電池的供應鏈對選股有幫助。最近寧德時代和贛鋒鋰業在爭奪加拿大Millennial Lithium鋰礦公司控制權,反映電池生產相關公司對電池前景有信心,積極增加鋰的儲備,以滿足未來需求。

投資潔淨能源,除了選股,也可選擇用ETF或互惠基金。在美國上市的潔淨能源ETF有很多選擇,成交也活躍。如對太陽能前景有信心,可考慮TAN,根據etf.com,TAN管理資產規模(AUM)約41億美元(下同),YTD回報是跌5.3%,一個月則升29%。如對電池和鋰投資有興趣,可考慮BATT或LIT。BATT的AUM約2.4億元,YTD回報25%,一個月回報15.5%。十大持股有Tesla、BYD、寧德時代、蔚來汽車等較多人認識的公司。LIT的AUM約55億元,YTD回報49%,1個月有13.7%,十大持股有Tesla、BYD、寧德時代和贛鋒鋰業。

投資風電的ETF有FAN,AUM約3.9億元,YTD表現是下跌5.4%,一個月則升4.5%。如想投資多個潔淨能源行業,可考慮ICLN,AUM約70億元,涵蓋風能、太陽能和其他再生能源,YTD表現跌9.9%,最近一個月則升16%。如想透過互惠基金投資,其中一隻可考慮的是貝萊德BlackRock的Sustainable Energy,基金規模約71億元,YTD表現升18.5%,一個月升11.6%。

氣候峰會刺激相關ETF轉強

從數字看,上述新能源ETF的YTD表現大多數都不好,但在最近一個月全面轉強,這可能和氣候峰會有關,憧憬利好消息出台,峰會過後可能出現調整。要留意這些新能源ETF波幅較大,有些估值也不便宜,投資前要自行研究是否適合自己的投資目標和風險胃納。

 

筆者持有TAN、ICLN、BlackRock Sustainable Energy

免責聲明:所提供資料和分析僅供參考之用,並不構成投資建議及邀約,筆者已盡力確保所提供資料乃屬準確及可靠,但對其準確性及可靠性概不作出任何保證,亦毋須就由於任何不確或遺漏而導致之損失或損害負責。投資涉及風險,基金、股票價格可升亦可跌,過往業績並不代表將來表現。

[email protected]