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MPF | 2021-06-18 05:00

劉家怡: 五六月熊市迷思

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投資市場一直對五六月熊市存有迷思,隨着各國連串措施刺激經濟,首季不同金融市場開始回穩,剛過去的5月港股亦表現穩定,這是否順利避過熊市的命運?6月剛過一半,我沒有預測股市的水晶球,6月是否能安然渡過仍屬未知之數。而2021年已走過近半,成員不妨作簡單半年結,檢視一下強積金投資是否「對辦」?

勿被情緒左右投資決定

五六月熊市迷思是部分投資者所相信的說法,亦有人只視作都市傳說。然而強積金投資要做足功課,不能人云亦云,在未作客觀分析前就武斷地改變投資策略。當然,五六月市況下行情況過往偶有發生,翻查過去30年數據,恒生指數出現「五窮」的比例超過一半。然而,每次影響市況的利淡因素均不盡相同,加上坊間的熱烈討論,令投資者容易被市場氣氛影響。成員面對各種不同資訊,宜冷靜秉持投資原則及保持客觀,又或者透過「分散投資」,降低市場下行所帶來的風險。

重新審視多元部署

「分散投資」策略是全盤審視所選擇的投資組合,依據自身的風險承受能力,將投資分配到股票、債券等不同資產類別,以分散風險。資產配置的比例則因人而異,一般而言,年青人的強積金投資期比較長,有30至40年時間抵禦市場的短期波動,風險承受能力相對較高,而股票成份較高的投資組合,較有機會爭取資本增值及跑贏通脹,但亦要留意股票之類預期回報較高的投資產品,價格波動的潛在風險亦較高。

反之,如果已達中年,一般應減少股票比重,增加債券或其他低風險資產投資,以降低風險。大家要留意,分散風險同時亦需要注意資產之間的關聯及共通性。若然組合內涵蓋的資產類別、行業及地區等十分類近,便會導致資金集中於某一類投資,而增加了投資風險。成員要多做「功課」,以全面及多角度思維作分析部署,才能達到分散風險目的。

長線投資放眼未來

投資市場有升有跌實屬平常。強積金作為一項長線投資,大家毋須過分擔心市場的短線波動而影響回報。我們鼓勵成員最少每半年檢討其強積金組合之外,在人生階段有所改變時,如結婚、生育時更應作出檢討,以籌謀更豐碩的退休生活。

在投資市場上,出現不同的情緒乃人之常情,要客觀作出判斷亦殊不簡單。只有冷靜、宏觀地思考,才能找到「真正」適合自己的多元化退休理財路向,不斷累積財富,即使面對「六絕」,也不必過分憂心。