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MPF | 2019-11-30 05:00

林冠良: 今年MPF投資表現不悲觀

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今年又匆匆的到了12月,很多朋友都會在年尾檢討過去一年的人生目標或投資成績,並且展望和計劃未來一年。今年在本地和國際間發生很多大事都出乎意料,例如去年預測的加息卻變成了減息、英國脫歐拖拖拉拉變成了另一場選舉政治之爭,然而世界經濟依然受中美貿易戰影響。

香港也因為反修訂《逃犯條例》所引起的暴亂而令本地經濟進入技術性衰退,旅遊、零售等相關行業的公司業績出現虧損,盈警此起彼落。股票市場卻因阿里巴巴(09988)回港作第二上市而引起一些熱鬧,整體股市指數未被社會事件的悲觀情緒拖累,反而累積了不少進賬。對於供款人來說,強積金今年的表現並不悲觀。

美股基金回報最突出

看看過去一年強積金各區域的股票基金表現,美國股票基金年初迄金回報在29.53%至19.72%之間,首3隻是萬全美國股票基金(29.53%)、宏利北美股票基金(27.33%)和恒生自選美國股票基金(26.14%)。成績緊隨美股的是中國及大中華基金,年初迄今回報在28.57%至6.96%之間,最高回報的首3隻有我的中國股票基金(28.57%)、萬全大中華股票基金(27.93%)和信安動力大中華股票基金(25.34%)。

歐洲股票基金回報由25.39%至12.43%,最高的首3隻是宏利歐洲股票基金(25.39%)、恒生自選歐洲股票基金(20.05%)和中銀保誠歐洲指數追蹤基金(19.39%)。香港股票基金比較遜色,年初迄今回報在11.5%到6.03%之間,首3隻是永明強積金香港股票基金(11.55%)、海通香港特區基金(11.21%)和中國人壽香港股票基金(10.43%),除了韓國基金回報是-8.8%外,其他股票基金都是正數。

很多分析和評論對2020年全球經濟增長都是負面,說明年將明顯放緩;而國際貨幣基金組織(IMF)預測2020年將出現全球經濟衰退。很多分析歸咎於中美貿易戰、英國脫歐、西方多國的製造業放緩、消費疲弱等等負面因素仍然未消除,根本問題未有解決跡象。然而,明年是美國大選年,股市可能會在選前提振一下;明年也是奧運會舉行之年,利用奧運經濟沖喜一下,也算是有利因素。

全球寬鬆或致金融危機

各國財金官員和當局,特別是美國,應對的方法是依賴貨幣寬鬆政策。雖然有利於資本市場令股票基金受惠,但是也有分析說這國際間的貨幣寬鬆政策如飲鴆止渴,令到資產泡沫愈吹愈大,例如在世界各大城市的高樓價和股市長升了十年,隨時因政治事件一觸即發,變成災難性的金融和資產危機。

將要退休可考慮收成

作為退休準備的投資,要按年齡而轉變組合。如果讀者準備這兩三年間退休,宜把部分股票基金「收割」轉為貨幣基金。但如果還有二三十年才退休,則可以考慮把大部分供款放在股票基金,雖然原則是要看供款人的風險偏好和自身情況,但是宏觀和長期而言,股市跑贏通脹,正如香港恒生指數自1969年推出至今五十年,回報是16700%,相信大家希望退休之日,供了的強積金也有類似回報也不算是過分吧。