近日筆者遇上一位在上市公司任職的資深會計師李先生，年屆45歲的他，對退休規劃可謂未雨綢繆。身為一家之主的他，除要照顧年幼子女外，還要贍養父母，責任重大。以其年薪百萬元計，每年需繳納約8萬元稅款，近來他正認真考慮運用香港政府提供的稅務寬免，投保合資格延期年金，為日後退休生活作準備。
李先生深諳稅務之道，深知在香港累進稅制下，其邊際稅率已達17%。若投保合資格延期年金，每年可扣稅額度高達6萬元，即可節省稅款10200元。作為一位精打細算的專業會計師，他向來謹慎理財，投資取態保守，對合資格延期年金自然產生濃厚興趣。
了解李先生的期望後，他與大多數人一樣，都希望尋覓供款期較短、資金運用靈活，且回報可觀的方案。更重要的是，退休後能有穩定的年金收入。作為理財顧問，筆者為他詳細分析退稅年金的特點。
市面上的年金計劃主要分為5年或10年供款期，而提取期則分為定期和終身兩類。定期提取通常分為10年、20年、40年或60年等，終身則可提取至百年歸老。兩者各有優勢：定期提取每月可享較高金額，終身提取雖然金額較低，卻能安心應對長壽風險。
在比較不同計劃時，筆者特別提醒李先生要注意以下幾個關鍵要點：
首先，要仔細檢視計劃的內部回報率(IRR)。一般而言，市面上的延期年金計劃，若不計入任何優惠，基本回報率約在2.5%至3.5%之間。但若計入稅務優惠以及保險公司提供的保費折扣，實際回報率可提升至4%以上。不過要留意的是，部分保險公司會在特定時期推出額外保費優惠，建議在投保前多加比較，把握最佳時機。
其次，要特別注意計劃中保證回報與非保證回報的比例。保證回報部分是無論市況如何都能確保獲得的收益，而非保證部分則視乎保險公司的投資表現而定。此外，留意保險公司過去的紅利實現率也很重要，這能反映出保險公司的理財實力及履行承諾的能力。建議選擇紅利實現率維持在90%以上的保險公司。
李先生表示，憑藉其穩定的工作，無論選擇哪種供款期都能負擔。考慮到資金運用的靈活性，他較傾向5年供款。現時市面上最快能於8年後回本的計劃，若計及減免的稅項，內在回報率約為3%，再配合保險公司提供的保費優惠，更可突破4%。筆者提醒他，退稅年金的主要目的在於確保退休後的穩定現金流，建議待60或65歲才開始提取。
經過深入討論，為李先生規劃兩個方案：其一是5年供款期，每年供款6萬元，65歲後開始提取，為期10年；其二同樣是5年供款期及供款6萬元，但採用終身提取。兩個方案的預期內部回報率均約4%，若計及節稅效益及保費優惠，實際回報率更可達到5%左右。
最終，李先生選擇了方案二。他現有的投資組合包括自住物業、強積金及股票，為了分散風險，他希望在市況波動時，仍能擁有穩定現金流，而終身提取更能有效應對長壽風險。
透過李先生的案例，我們可以看到合資格延期年金不僅能享受稅務優惠，更能為退休生活提供穩定收入。投保前做足功課，比較不同計劃的特點，才能選擇最適合自己的方案。建議讀者在選購退稅年金前，應先諮詢專業意見，設計最適合自己的退休方案，善用這個理財工具，為退休生活增添保障。
余碩衡
