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2022年11月19日

楊書健 理財方案

【欲言不止】擁3000萬美元資產不是天文數字

根據財富研究機構Wealth-X最新的報告,香港擁有3000萬美元以上的超高淨資產值人士(Ultra High Networth Individual,UHNWI)有15235位,以城巿為單位是全球最高。紐約排第二,有14235位;排第三的洛杉機已經只有7715位。到了第十名的達拉斯,就只有3758位了,差不多是香港的五分之一。

香港富豪集中,長期累積了全亞洲的富翁落戶。我公司第一個家族辦公室客戶,就是某南洋家族在香港的辦公室。而且,除非在本地有生意,或者希望參與本地地產或私募投資,否則並非每一位UHNWI都想要太多曝光。老一輩有謂「禾稈冚珍珠」,就覺得愈少人知道自己的財富就愈安全。因此有私人銀行朋友就說,單看最高端的私人銀行要求資產達3000萬美元才能開戶,就知道這個數目應該是低估了。

港聚財因有低稅率

不過香港能聚財,稅制亦有作用。3000萬美元是2.4億港元,好像是天文數字,但如果有了第一個3000萬港元,亦只是8倍,即是翻3翻。以七十二法則計算,每年回報是10%的話,第一次翻倍要7.2年,3次翻倍就是21.6年。換句話說,假如幸運地在40歲積下3000萬元,其實只要投資幾個主要巿場的指數基金,單靠經濟增長拿10%回報,亦能在退休前累積到UHNWI的要求。

香港稅制簡單,除了是因為稅率低之外,最重要是例如股息和資本增長等投資收入,都甚少納入稅網。例如上述例子,稅前的投資回報是10%,如果要交15%稅,回報率就剩下8.5%,資產需要8.5年才能翻一倍,翻3次就由21年延長至25.5年。海外稅制複雜,有些地方個人稅率高達三成,同樣的10%回報就跌至7%,翻一倍需時10.3年,翻3次就需要31年。上述40歲積下3000萬元的朋友,就要到70歲才能變成UHNWI。

關鍵在於長期堅持

當然,40歲有3000萬元投資組合並非易事,如非處身當紅行業、成功創業再賣盤,或者例如中了六合彩等「奇遇」,一般人並非容易達到。但是香港有50萬人有最少400萬港元資產;根據其他報告,有300萬美元在香港就算入最高資產值的1%,也有7萬人。

上面翻8倍的例子,最吸引的是指數基金的風險較小,可以算是急流勇退後的穩健策略。而且能夠在40歲就有3000萬元,自然有其生財之道。一邊繼續事業,一邊繼續存錢到投資組合的話,也許可以達到UHNWI的速度會更快。所以由財務自由到UHNWI,並不一定需要繼續幸運,而更看能否長期堅持。

買領展可以早裸辭

從上述例子看到,回報率差一兩個百分點,長遠結果就可以相差很遠。所以到最後這還是一個開源節流的問題。月入過百萬的「月球人」名醫或者可以幾年存下3000萬元,但我亦認識一位前財經記者,從領展(00823)上巿之初就堅持每月將一半工資月供領展,二十幾歲時候好像省過頭。但到了35歲,她手上領展持股的派息已經超過她的工資,於是她就可以裸退,做一些她有信念的半慈善工作。

我聽過最極端的例子是有朋友拒絕買名車,原因是「就算有1億身家,100萬也是總資產1%」。這種錙銖必算的性格,也許才能真的能讓資產複式增值,20年間增值8倍。

 

(編者按:楊書健最新著作《息賺秘笈》現已發售)
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楊書健

安泓投資

投資總監

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