5月中，加密貨幣Luna遭血洗，大跌逾99%，價格近乎歸零，整體加密貨幣市場也是十分動盪。加密貨幣本質上是高風險的資產，做好風險管理及要有虧損的心理準備是必須的，對於有意移民的人士來說，更加應該及早了解盈利及虧損的報稅原則，有興趣的讀者可以翻看筆者的前文「加密幣萬一虧損的稅務考慮」。
雖說加密貨幣市場大震，但仍有不少看好及堅持長線的朋友，事實上只要做好資產配置，合適的比例亦未嘗不可。不過，加密貨幣有別於股票或債券，一般來說在持有期間是沒有股息或債息等現金流的，通常要通過額外的操作，譬如說是質押（Staking），通俗來說就是指投資者將加密貨幣質押出去，從而收取「利息」。所謂的「利息」也可以很高的，當然也代表了背後的風險。現時，加密貨幣的質押十分常見，年輕投資者的參與比例更高，筆者有時也會向一些年輕的朋友或客戶請教最新的資訊，不過這些愈來愈普遍的操作，背後又有什麼值得注意的理財事項，而移民人士需要知道的可能更多。
質押加密幣收取「利息」
首先，質押可以在加密貨幣交易所內進行，部分交易所有提供相關的服務，讓投資者比較便捷地收取「利息」。「利息」也是收入的一種，以英國為例，這類型的「利息」是需要繳納個人所得稅的，稅率則視乎個人收入水平而定，可高達45%。不過，由於在交易所內做質押，某個意義上是中心化的場所，除了加密貨幣的投資風險外，更加多了交易所倒閉的風險，是否有足夠多元化的選擇亦是另一問題。
所以，對於追求更高回報，同時又想兼顧安全性和想真正做到去中心化的投資者，即使是在交易所內進行買賣，也會將加密貨幣轉到自己的「錢包」，視乎情況再質押出去，譬如委託給相關的流量池或驗證人。在香港這種簡單稅制的地區，以上的操作除了質押的選擇和交易所風險以外，對投資者來說，感觀上的差別並不是十分之大，但對於複雜稅制的地區來說，有些細節是需要注意的，特別是將加密幣從交易所轉到「錢包」，再轉給第三方的機器或驗證人等一系列的流程，會否引伸額外的稅務注意事宜。
質押操作視同銷售
筆者繼續以最多香港朋友關心的英國為例，視乎操作及合約性質，加密貨幣的質押有可能會被定義為「視同銷售」，時間節點分別是質押出去時，以及將本金收回來之時，因為涉及持有人名義上的變更。如果是「視同銷售」，中間涉及的差價就是資產的增值或虧損，自然又有報稅的工作要處理，至少比在香港進行操作而言，需要保留更仔細的交易紀錄。當然，加密貨幣及去中心化金融至今仍然是較新興的產物，各個國家或地區的法律，包風險管理、稅務及遺產傳承等，均有待成熟，而以上只是通用的資訊，非投資、法律及稅務意見，投資者應根據自身情況諮詢相關的專業人士。
李澄幸
