到了3月，股市的變動可謂驚濤駭浪，每日上落一千幾百點，是炒家的機會也同時是小股民的惡夢。今年1月時，恒生指數還在23000點附近徘徊反覆向上，到了2月還去到25000點，怎料到了3月至前兩天，就跌至差不多十年新低的19000點。對於強積金成員，特別是投資股票基金，都眼白白看着基金價值下跌，又沒有什麼可以做到，感覺十分被動。要明白強積金是長遠投資，不應該以強積金捕捉短線股市波動的道理。財務策劃師建議把投資分為短期、中期、長期3個部分，或最少也有中短期和長期兩個部分，個人的退休計劃應該有長中短期的組合，而不應只靠強積金作為唯一的準備。
退休計劃應有長中短期組合
短中期的投資目標是在1年至5年內會達到，短中期的投資產品包括股票、債券和衍生工具，例如是期權牛熊證等。對於一些風險敏感或經驗較少的投資者，就要明白有關衍生工具和產品的操作原理，和可能會令全部投資損失的風險。長期投資的目標往往是超過5年，例如強積金要到65歲才可以取回。股票、債券、保險、年金、房地產都可以是長期投資的工具。無論選擇長中短期的投資工具，都需要了解遊戲規則、產品的特性、個人的需要與目標和可以承受的風險。
短中期的投資受到市場波動或一些突發因素所影響，例如今次香港的股市大跌，是受到國際事件例如是俄羅斯和烏克蘭的戰爭、本地疫情、在美國上市的中概股退市傳聞的影響。在這些因素得到緩和之後，股市報復式回升，一些有實力但在跌市時跌得急和跌幅比較大的股份，也會升得很快，是否能回家鄉就要看個別公司的業績和前景。
長期的投資，要注意的是投資市場的周期，個別國家或地區的市場經濟周期和發展前景。例如今次俄烏戰爭，美國和西方國家對俄羅斯的經濟制裁，不單止會傷害俄羅斯的經濟，對歐洲而言，特別是依賴俄羅斯能源和物資供應的國家，都可能面對缺乏能源、高通脹、加息和生產成本上升的困擾，加上新冠疫情對供應鏈與醫療系統的影響，這些國家的企業表現被蒙上一層不確定性。
收息股房產是長期投資工具
另外，長期投資要考慮個別投資產品或工具的業務和業績的可持續性，例如一些公用股，有穩定的派息政策，在市場暢旺的時候，這類股份升幅較小或甚至會被換碼拋售，但是在跌市時就成為避險工具，也可以長期持有收取股息。除了股票外，房地產也是一項有雙重效果的長期投資，一方面可以自住和保障日後住屋開支，另一方面物業的升值也帶來投資回報。可是香港的樓價高昂，現在入市買樓的成本所需要的本金動輒需要過百萬元，除非得到家人的幫助，否則對初進入職場的朋友來說，的確是很遙遠的目標。
筆者在這欄目也提過年金是一項不錯的選擇，無論是政府的公共年金或者是個別向保險公司購買的年金產品，都能夠令退休時有固定的現金流，作為日常的開支使用。至於年金的購買方法、回報、風險和成本等等，可諮詢理財顧問。
強積金不應是唯一選擇
總括而言，強積金是退休方案的一項選擇，但不應該是唯一的選擇。在個人理財或計劃退休準備時，可以靈活組合和運用長中短期的產品和投資工具，但必須要注意個人需要和風險，先求知再投資，切忌盲目跟風。
林冠良
