ESG（環境、社會及管治）這個主題近年大行其道，不僅影響政府及私營機構決策，同時與投資息息相關。事實上，2020的數據顯示，全球有69%零售投資者對ESG主題感興趣，但真正投資於ESG相關產品的卻只有10%。
由此可見，外界對ESG投資蠢蠢欲試，只是不知從何入手。正因如此，筆者認為大家在進行ESG投資之前，有必要先了解當中的重點。
ESG影響不限個人層面
首先，ESG正在影響消費者的偏好，以及公眾的態度。根據2021年3月一項關於全球消費者的調查顯示，單是香港，便有31%受訪者表示會向具有環保意識的公司購物。值得留意的是，在中國及印尼等新興地區，相關比例更分別高達71%及61%。由此可見，可持續發展的觀念已經植根於消費者心中，影響他們的消費決定，而這種變化亦在社會上引起連鎖效應，從個人漸漸向宏觀層面擴散。
其次，不少政策制定者已定下環境及社會目標。以全球溫室氣體排放量最多的地區為例，美國與歐盟誓言要在2050年達至碳中和，至於中國則期望在2060年實現相同目標。除此之外，目前共有約60個地區佔全球溫室氣體排放量一半以上，它們已為未來數十年定下進取的碳中和目標。
能源轉型蘊藏龐大機遇
在過去10多年，大量資金正流向能源轉型的相關投資，與2004年的330億美元相比，投資於可再生能源的資金在2020年已增加至3040億美元，另外亦有1970億美元投資於其他相關領域，如能源儲存及電氣化等。
去年底，全球的目光都落在聯合國氣候變化大會之上，然而ESG所覆蓋的主題廣泛，又豈止是氣候問題呢？社會與管治議題其實都是大家的關注重點之一。以MSCI世界指數的成份企業為例，在業績電話會議上提及到多元性與包容性的次數，在2011年之後的10年間便攀升超過一倍，升勢在近兩年更快，某程度上與監管壓力有關。
而ESG相關投資讓投資者卻步的其中一個原因，或許與欠缺選擇有關。其實可持續投資已不再局限於股票，因為項目融資需要，與可持續發展、社會及綠色主題相關的固定收益資產規模近年亦急劇膨脹，從2012年的60億美元增加至2020年的7040億美元。
亞太區料更多資金流入
最後，ESG因素改變了資金流向的本質，目前由亞太區流向可持續策略基金的資金，只佔整體的6%，低於歐洲及美國的48%及22%。最新數據顯示，去年香港ESG零售基金合共淨流入3.645億美元，佔總銷售額4%。長遠來看，我們認為亞太區對可持續策略基金的需求仍有增長空間。
因此，將ESG標準納入投資流程當中，不單只是履行社會責任，為建設更美好和可持續性的未來出力，同時亦能捕捉廣闊的投資機遇，尋求可觀的潛在回報。
吳家俐
