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2021年10月13日

市場分析

【私銀觀】投資清潔能源 提高回報良機

在不久的將來,現代生活中經常使用的燃料,將主要由「清潔能源」替代。在這一願景成為現實之前,我們有兩大關鍵問題需要深入思考,究竟我們需要多久才能實現這一目標?各國政府是否積極動員採取行動履行減排承諾,為減緩氣候變化問題作出重大貢獻?

對於投資者而言,眼下市場向可再生能源轉型提供了許多值得探究的機會。今天,我們將會集中討論兩大新興技術:電池儲能和碳捕集與封存(CCS)。

電池儲能如虎添翼

大自然中取之不盡、用之不竭的可再生能源,例如風能和太陽能等,現在都能夠通過電池儲能,因此有望全面替代化石燃料等傳統能源。隨着電池技術成本不斷下降,加上我們在日常生活中採用電池提供動力的機會愈來愈多,我們預期未來十年可再生能源技術,將會更加廣泛地應用在車輛和建築等各行各業。

由於風能和太陽能的供應不穩定,如果能夠預先儲存便能夠確保日後持續穩定供應,因此電池儲能對於風能和太陽能而言可謂至關重要。

發展碳捕集技術豐富能源構成

雖然碳捕集技術仍處於起步階段,廣大市場參與者的投資機會有限,但投資者仍然密切關注碳捕集技術的發展。人們開始逐漸了解到市場需要大規模CCS技術,原因在於傳統碳氫化合物已經被逐步淘汰,碳捕集技術的潛力巨大,在轉型過程中不但可發揮一定作用,而且有助於二氧化碳的商業再利用,成為未來能源的永久組成部分。各國政府制定積極的脫碳時間表,意味他們對CCS技術的支持力度也有所增加。

碳捕集技術是指從設施本身或其周圍的空氣中捕集二氧化碳的技術。捕獲的二氧化碳經過壓縮後,可以通過船舶或管道運輸,最終可作兩大用途,包括封存,即將二氧化碳封存至地下地質構造帶,例如油氣儲層;及再利用,即壓縮後的二氧化碳可用於製造合成燃料和其他化學製品。這些燃料以及氫氣都屬於目前正在研究且可用於長途運輸(例如航空)的少數低碳燃料之一。

然而,投資者應該意識到,市場廣泛採用CCS技術仍然存在不少障礙,包括項目成本超支、基礎技術能源和資源需求以及缺乏配套基礎設施支持等。如要克服這些障礙以便推動行業增長,企業不僅需要額外的財政支援,還需要開展更多研發工作、獲得低成本融資以及擴大運營規模,最後通過各方同心合力,創建更具商業可行性的解決方案。

各國政府致力達減排目標

為了盡快實現全球碳中和目標,各國政府紛紛動員採取行動,加強技術研發旨在解決氣候變化問題。

中國承諾將會在2060年達到碳中和目標,並力爭於2030年前實現碳排放達峰。日本和歐盟承諾將會在2050年實現碳中和目標。美國也加入了脫碳行列,承諾在2030年將碳排放量從2005年水平減半至52%。如要實現這些宏大的目標,政府就需要積極推動運輸行業電氣化、淘汰燃煤電廠、減少甲烷排放以及投資發展碳捕集技術等措施,通過多管齊下,合力推進。

我們認為,氣候變化解決方案、清潔能源和可持續投資的增長潛力巨大,長遠而言有望提高投資回報。

 

作者為摩根大通私人銀行亞洲投資及協作部主管Diana Robinson

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