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2021年8月13日

曹偉邦 保險

為積金布局 剖析市場機遇

不知不覺2021年已走過一半,回顧多個投資市場表現,猶如「過車山」般驚險,走勢忽高忽低,令投資者膽戰心驚。至於今年餘下時間各資產類型的表現將會如何?我們的退休投資又應如何布局呢?

歐洲股票或可反彈

與去年相比,今年投資市場氣氣和表現明顯轉好,因為疫情已有緩和跡象,加上疫苗接種率不斷提高,多個國家的經濟活動變得活躍,市民生活及工作逐步恢復正常。回望上半年股票及債券兩大資產整體表現,前者的表現較為出色,整體錄得不錯的正回報,但因市場預期未來或會加息,尤其是美國,因此債券則未如理想。

展望下半年,我們預期投資市場形勢將繼續好轉,股票與債券之間,前者可看高一線。在不同股票類別中,由於美國於上半年已累積一定升幅,故我們對其未來表現持中性看性。另外,歐洲各國的新型冠狀病毒感染率正在下降,或在不久的將來會放寬防疫限制措施,相信此舉有助刺激經濟活動,當地股市亦會隨之而出現反彈。

亞洲多國經濟各自發展

至於亞洲方面,因為不同國家的防疫管制成效有別,除中國、香港和澳門外,現時亞洲多國疫情仍然存有隱憂,故其經濟情況亦會各自發展,其中特別看好經濟復甦速度較快的中國,而且政策亦處於良好的均衡狀況,能持續支持經濟增長,因此對中國的股市前景有較正面看法。

縱然下半年不同類別及地區的資產預測走勢不一,但假如投資者是打算長線投資,例如為退休打算,則毋須為市場短暫的不穩表現或試圖捕捉市況,隨意調動為長線投資目標而訂定的投資組合。

長期投資更重個人因素

因為退休投資的年期動輒長達30、40年,期間無可避免會經歷不同的經濟周期,升市固然令人興奮,但跌市亦未嘗不是趁低吸納的良機,只要成員對該市場/地區及資產類別的長遠發展具有信心,所持有的基金其過往成績亦證明可抵住多個經濟周期,為成員的退休儲蓄有效增值,就毋須過分擔心市場波動,自亂陣腳。

比起外圍環境因素,投資者更應該從個人層面入手,定期審視退休投資組合,並根據個人風險承受能力、年齡、財政負擔及退休目標的轉變調整投資策略,才能提高達到理想退休金額的成功率。

曹偉邦

安聯投資

亞太區機構業務總監

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