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2021年6月25日

Jay Jacobs ETF

Jay Jacobs: 鋰電池產量增 抓緊機遇

承接上期,我們現分析鋰電池行業急劇增⾧的影響。

「超級工廠」一詞已經成為電池行業的流行語,用以描述巨大的鋰離子生產工廠,該等工廠將原材料轉變為成品電池,通常年產量超過1吉瓦時。就此而言,1吉瓦時相當於為約2萬輛特斯拉汽車供電所需的電池容量。

鋰電池超級工廠產量料大增

隨着特斯拉宣布將興建第4間超級電池工廠,全世界的電池超級工廠總數將達到115間。預計到2028年,該等超級工廠合共的每年產量將超過2000吉瓦時,幾乎是當前生產量水平的7倍,代表有足夠產能為4000萬輛電動車提供動力。鑑於上述規劃產能,該行業每年將需要最少160萬噸鋰,而鋰行業能否滿足這個預計需求仍是個未知數。

事實證明,高效的電池生產需要具備專業知識、關鍵原材料的持續供應及規模。因此,世界各地的汽車製造商通常依賴第三方電池製造商,而不是自行製造電池。但是也有一些例外。特斯拉等公司與松下共同設計及自行製造電池。另一個例子是中國車輛製造商比亞迪,這家電動車公司也自行製造電池。

3趨勢支持鋰和電池增長

未來數年,3個重要趨勢將會繼續為鋰和電池需求增⾧提供支持。第一,由鋰電池供電的電動車繼續擴大生產規模和資本投資。到2040年,隨着鋰離子電池成本的降低和技術改良,電動車在所有新車銷量中的佔比有望超過50%,超越內燃機汽車。第二,全球政府繼續支持電動車的採用,制定法規以在未來數十年內逐步淘汰內燃機汽車的生產和銷售。第三,電網繼續將鋰電池用作一種儲能方法,尤其是太陽能和風能等可再生能源。

投資鋰周期各環節公司

與大多數商品不同,鋰不在期貨交易所交易。因此,必須透過其他方式計量鋰現貨價格變化,或押注於未來價格變化。實現這個目標的其中一種方法是投資參與鋰周期各個環節的公司,包括鋰開採、精煉和電池生產。其中有追蹤全球鋰指數的被動型投資工具,投資於參與鋰周期各個階段的公司,從而可以有效投資於鋰業務比例較高的公司。

總結而言,隨着電池在電動車、可再生能源存儲和流動消費電子產品中扮演愈來愈重要的角色,鋰需求有望快速增⾧。隨着世界的電氣化,鋰採礦商和電池生產商帶來具吸引力的投資機會,因為該等公司已經作出了良好布局,以從這個顛覆性趨勢中受惠。

 

 

 

(資料來源:Global X Management Company LLC)

Jay Jacobs

Global X ETFs

研究及策略主管

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