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2021年5月7日

曹偉邦 保險

曹偉邦: 退休投資要「真正」多元化

踏入5月,又來到投資者最擔心的「五窮六絕」月份,很多時股市都出現一番波動。市場波動是退休儲蓄的敵人之一,要有效抗衡及控制風險,就要靠下行保障,意思是透過穩健的資產組合降低市場下行所帶來的風險,方法之一就是分散投資。然而怎樣才真正做到多元化的資產配置?

跌市後需回升更多方能平手

退休儲蓄是一項長年期的投資項目,期內出現市場上落是十分正常的現象,但往往會對退休儲蓄造成很大影響。當市場走勢不如投資者預期,跌市所造成的虧損往往要用更多時間收復失地,舉例如資產價格下跌了兩成,由於下跌後基數變小,因此資產價格要回升兩成半,才能彌補之前的損失。

相信大部分投資者都知道,要控制風險就要靠多元化投資,但不少人卻未能了解箇中要訣,以為僅僅將資產分散到股、債等不同資產類別,但其實真正的多元化遠遠不止於此。

從多角度及資產關聯性部署

其實真正有效的多元化投資,需要涵蓋不同的金融資產類別,包括貨幣、地區、行業、規模,另外投資項目又可分為價值型、增長型、動力型、收益率等。由此可見,單憑資產類別作為分散投資的考慮並不全面,投資者應該從多角度及資產關聯性方面部署,並為組合進行對沖,方稱得上真正多元化的投資,達到分散風險的目標。

投資項目多不代表風險分散

另外,強積金成員應該特別留意,基金數目的多寡不能決定資產多元化與否,即使投資於不同的成份基金,其所持有投資項目可能十分相近,鑑於分散風險效果視乎資產之間的關聯性,若果組合內不同的成分基金所投資的資產類別、行業及地區等都十分類似,其抵禦風險的能力肯定未如理想。請謹記擁有愈多投資項目不代表愈能有效分散風險,但管理起來卻肯定更耗心力。

退休儲蓄要學識真正的多元化投資累積財富,同時可減低市場波動帶來的風險,退休就自然更安心。

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