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2021年4月9日

曹偉邦 保險

認清投資基本法則

最近一艘貨櫃巨輪在埃及蘇彝士運河擱淺,嚴重堵塞歐亞航道,對全球造成不可估量的經濟損失,誰曾預計到一艘貨輪就能重創航運界的大動脈?由此可見,風險是無處不在的,投資市場自然也不例外。雖然投資涉及風險已是老生常談,然而又有多少投資者真正在意,並理解當中的道理?或許是時候還原基本步,在投資前先徹底了解風險管理。

了解不同投資風險

所有的投資活動都存在風險,包括市場風險、利率風險、貨幣風險、系統性風險、流通性風險、地緣政治風險等,不同投資產品所牽涉的風險都不盡相同,所產生的影響對不同資產而言可以是正或負面,往往是「甲之蜜糖,乙之砒霜」。以利率風險為例,利率上升因借貸成本增加,往往會對股市及樓市造成打擊。當市場利率處於上升期,債券孳息亦會上升,促使債券價格下跌,但卻有利於銀行存款回報更為吸引,反之亦然。因此,在進行任何投資之前,應多花時間細心閱讀銷售文件、年報及財經知識等,了解相關的風險要素。

評估風險承受力忌跟風

很多投資新手普遍存在的通病是盲目跟風,對投資項目並不了解,欠缺長線的計劃,在不了解個人承受損失程度的情況下,便貿然進場博取短期的回報,結果往往是損手離場。事實上,每個人都有不同的投資取態及風險承受能力。投資者可先行透過網上工具自行評估風險承受能力,或尋求專業人士的協助,以判斷該投資項目是否適合個人需要。此外,投資者亦不應只聚焦短期回報,因為市場進出時機難以捕捉,惟有藉策略性的中、長線投資,將風險盡量保持在可控制水平。

分散投資降波動性

即使我們在投資前已做好心理準備,以理性應對市場波動對中、長線投資的影響,並就較短期的投資定下止蝕方案,但我們仍然可以再進一步,透過多元化投資組合分散風險,將不同類別、行業、地區的投資項目納入組合,以減低「大上大落」大幅波動的風險。例如當大中華股市震盪時,關連性較低的商品表現就未必受到牽連,從而發揮穩定組合的作用,這對風險承受能力較低的人士,例如已退休的長者或流動資金不足人士尤其重要。

即使是鮮有投資的打工仔,也不要忘記強積金這個退休投資保障計劃,也與投資市場的走勢密不可分,其投資回報也與我們日後的退休生活息息相關。雖然世上沒有能預測未來的水晶球,讓我們能夠避開危機,但只要我們了解投資及管理風險、保持紀律地投資,並在適當的人生階段調整組合,讓強積金資產保持增值能力,相信定能為打工仔穩健地累積財富。

曹偉邦

安聯投資

亞太區機構業務總監

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