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2021年3月27日

李澄幸 理財方案

李澄幸: 【移民】投資要兼顧理財

移民後收入減少是大概率事件,撇除人生路不熟或專業經驗不適用以致主動收入下降外,移民到重稅國家由於必然面對稅的影響,即使收入不下降,稅後收入也會下降,故移民後如何善用資產製造「收入」或「回報」將變得更加重要。然而這個並非單純的投資問題,要配合理財角度去考慮。

善用資產製造「收入」

投資和理財有什麼分別呢?其實真有不少差別,投資講求的只是贏錢,但理財講求的是需要用錢的時候有錢可用。換言之,理財是更為複雜和個人化的問題,需要兼顧流動性、家庭收入與支出、投資與保險等一系列因素,故投資只是理財中的一部分而已。

移民後因收入減少,甚至需要「坐移民監」,故投資組合要兼顧隨時提取的需要,鎖定期太長或欠缺靈活性的產品未必適用,而波動性過於強烈的產品同樣需要注意,如股票,同樣未必完全合適。

股票波動大或不合適

關於股票投資,歷史數據都已經充分反映出股票雖是長線回報最高的產品,但短線波動可以很大。以美股市場為例,假設在1990年投資10000美元,持有至2020年,可以增值至約20萬美元,年均回報約10%,可見複息威力之大,不過中間經歷了不少令投資者難過的時刻,比如2000年科網泡沫和2008年金融海嘯,兩次股災的跌幅都達40%以上,需時3年甚至更長時間復元,可見「全倉股票」未必是合適的選擇,最務實的方法依然是以資產配置的方式構建投資組合。

配置資產構建合適組合

資產配置既是投資的方法也是理財的概念,根據投資者的計劃、時限和可承受的風險設計投資組合,將投資分配於不同種類的資產,包括股票、債務和現金等等。以下是簡易的資產配置組合供參考:移民後的組合可以考慮以現金、債券和股票構成,它們在不同的經濟周期分別擔當不同的角色,預期經濟向好,股票自然會受惠;預期經濟環境比較淡靜,債券就是進可攻退可守的選擇,至少有一定的債息可收;至於現金,在「股債雙殺」的環境下可以發揮保護作用,而且隨時可以用於提取以支持生活。所以,投資組合包括以上3種資產將有助穿越各種周期。至於各類資產的配置比例,未來將再展開討論,本篇旨在提高有意移民朋友的資產配置意識,投資組合不應只包含單一資產。

最後,必須再提一提的是,移民後做投資,必然受到稅的影響,假設將投資組合放置於信託或特定的保險架構內,就可以免卻很多稅的煩惱,如資產增值稅。而本篇分享為簡化討論,有意移民的朋友可諮詢相關的專業人士,以制定合適自己而又全面的計劃。

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