疫情影響下，越來越多的企業開啟了遠程辦公模式，透過視頻會議和遠程協作實現企業的正常運轉，加上在線娛樂、教育需求大增，推動雲計算服務使用大幅增長，未來雲計算市場有極大發展空間。受益於政府政策推動和企業需求拉動，中國雲計算行業自2007年誕生以來得以迅猛發展，加上中美關係日趨緊張，內地更加大力度提速發展雲計算，務求縮小中國與雲計算領先國家之間的差距，保持科技競爭力。故此雲計算行業面臨前所未有的發展機遇，而相關行業的投資機會亦開始浮現。
受到新冠疫情的衝擊，不論上班、返學、購物還是娛樂，很多線下活動迅速轉向網上，使得雲端相關技術的需求比以往任何時候更為強勁，雖然疫情總有平息的一日，但其對工作及生活方式的根本性轉變已經出現，影響將會是持久的，體驗過網上形式便利及其吸引力的人，相信於疫後對雲計算的需求只會有增無減。
中國雲計算發展迅速
中國雲端相關技術的滲透率仍處於低水平，但近年在國策支持下，卻有巨大的增長潛力。中國信通院及中國通信標準化協會於今年8月聯合主辦「2020可信雲大會」，會議中指出雲計算已經成為新基建的重要組成部分，是經濟社會數碼化轉型的重要推手，會上同步發布的《雲計算發展白皮書（2020）》指出，2019年內地雲計算市場規模達1,334億元人民幣，增速38.61%，預計到2023年市場規模將近4,000億元人民幣。
市場調查機構IDC的統計數據反映到同一趨勢，2018年中國雲管理服務市場規模為3.07億美元，同比增長131.4%，受益於傳統企業上雲以及企業使用多雲架構部署等因素影響，預計2018至2023年雲管理服務市場複合增長率將達到70.8%，2023年市場規模將躍升至44.6億美元。目前，內地雲計算整體產業呈現穩健發展的良好態勢。
公共雲滲透率仍偏低
不過對比其他海外市場，中國仍處於雲端運算行業發展的早期階段。以美國為例，Gartner及摩根士丹利的數據顯示 (見圖)，2019年美國企業的資訊科技支出為中國企業支出的5.6倍，但2019年美國的國內生產總值僅為中國國內生產總值的1.5倍。而《雲計算發展白皮書（2020）》指出，2019年公共雲服務市場規模達689億元人民幣，較2018年增長57.6%，規模更首次超過私有雲的645億元人民幣，但根據IDC的數據，中國公共雲的市場規模僅為美國公共雲市場規模的2%-3%，公共雲採用率僅為8%，市場的滲透率仍明顯較低。
圖:2019年美國企業的資訊科技支出為中國企業支出的5.6倍
低滲透率表明未來該行業將有巨大增長潛力，事實上中國正試圖迎頭趕上，使雲端運算行業達到該國作為世界第二大經濟體地位的同等水平。市場調查機構Canalys公布《2019年第四季度中國公共雲服務市場報告》指，2019全年中國雲基礎設施服務的開支增加63.7%，超過107億美元，單計去年第四季，中國雲市場則增長66.9%，開支總額達到33億美元。摩根士丹利的數據則顯示，中國未來三年的資訊科技支出預計超過美國，未來十年每年的投資總額將增至570億美元，較過去三年的410億美元上升。透過大力投資於資訊科技，中國互聯網公司持續在公共雲市場快速擴張。服務提供商可利用規模經濟降低價格，從而引發價格彈性，而這將吸引更多用戶接納及提升人均用戶消費，成為助力中國雲計算市場增長的關鍵驅動因素。
雲計算成新基建焦點
除了受益於企業需求拉動，中國政府近期多次明確提出加快「新基礎設施」建設，以培育新的經濟增長動能，促進產業升級換代。今年於全國人大政協兩會提到的新基建，將會是內地的重點發展。根據今年4月國家發改委的定義，新基建涵蓋三大類，包括信息基礎設施、融合基礎設施以及創新基礎設施。
新基建發展主要圍繞加速5G商用步伐以及人工智能、工業互聯網、物聯網等，為這些領域提供支持的雲計算行業亦面臨發展機遇。目前已有25個省份和地區將新基礎設施建設納入政府工作報告，其中21個計畫提升5G網路建設，現時5G的網點大約為20萬座，國家今年年底前會以50萬座為目標，而未來最終目標為500萬座，可見有很大的空間發展，政府政策支持相信是推動科技普及率更上一個台階的重要因素。
IaaS市場的增長動力
在雲市場生態系統內，普遍可分為三大模式，分別是軟件即服務（SaaS），平台即服務（PaaS）及基礎設施即服務（IaaS）。以收入佔比來看，現時SaaS服務主導了全球的雲服務市場。根據Gartner今年4月公布的報告，SaaS服務去年全年的全球收益高達1,267億美元，領先IaaS的619億美元，以及PaaS的275億美元。業內普遍指，SaaS將繼續成為雲業務的主角，惟IaaS的增速亦不容忽視。根據Canalys今年5月發布的最新報告顯示，今年首季IaaS雲服務市場規模創下新高，大漲34%至310億美元，主因是由於企業遙距工作、線上教育平台、以及電子商貿平台的需求突然增長。
未來幾年，IaaS市場預計將持續強勁增長，並最終恢復至與數據通訊量增長類似的步伐。據Cisco VNI報告，於2016年至2021年，數據通訊量預計按+25%的複合年增長率增長，至超過20ZB。值得關注的是，該估計並無考慮5G的發展，而5G的發展預期將促進更多數據通信量，可見IaaS市場的未來增長潛力，投資於此類型公司將受惠。
Global X中國雲端運算ETF（02826）旨在追蹤Solactive中國雲端運算指數NTR的表現，該指數反映或可受惠於中國雲計算技術日漸普及之公司的增長潛力及抗跌力，今年表現亮麗，整體表現優於滬深300指數及恒生指數。
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