2020年全球營商環境大變天,許多人在應對波動市況或許已經駕輕就熟,不過說到長遠多元化退休投資部署,很多人都不太熟悉,甚至對各種退休理財產品不甚理解,今次就跟大家講講3款準退休人士心宜的理財產品,就是高息股、年金及定期存款。
對一般投資者來說,高息股通常是公用股、房地產信託基金(REIT)、銀行股等。高息股因為派息政策穩定,每年派較多股息(股息率一般可達4至5厘),加上防守性強, 多年來深受長線投資者青睞。
高息股派息不是「寫包單」
買高息股為退休部署,最好的情況是「賺息又賺價」。中性的情況是,公司盈利不出眾令股價不升,甚至下跌,但仍採取穩定派息政策,令投資者仍「有息可圖」。但最大的風險就是經濟環境突然變差,上市公司在短時間內改變維持多年的穩定派息政策,大減股息甚至完全不派發。退休部署是直接關乎退休後的生活質素,但上市公司派息從來不是「寫包單」,股價更會跟隨市況上升或下沉。因此,投資者若選擇高息股作退休部署,應好好考慮自身的風險胃納。
另一方面,近年年金產品成為市場焦點理財產品之一,不少投保人都將其與銀行定存概念混淆。
年金對沖「長壽風險」
由於無人能預視自己的壽命,在目前醫療發達的情況下,不少人也有可能「長命百二歲」。年金產品設計的精髓就是對沖「長壽風險」,即投保人在年青收入穩定的時侯供款,該筆資金經過一段時間滾存後,在投保人退休時分批定期派發。市面有一些年金是「終生年金」,即投保人在世就會收到定期派發的年金。所謂對沖「長壽風險」,就是投保人不會懼怕因壽命比預期長,害怕會花光全部積蓄「坐食山崩」,令退休生活質素大失預算。
雖然定期存款與年金都較高息股「穩陣」,但最大分別為年金可為投保人帶來穩定現金流。以銀行定存而言,雖然是將資金置於銀行一段特定時期後可以整筆取回,但亦會有大筆資金在存款期內被鎖死,意味「有錢用不得」,大大限制了資金流動性;對比年金,雖然存款人可取回整筆本金,但年金勝在會於年金期內分批派發,令投保人在退休時有穩定現金流,確保生活質素。
當談及年金,市場不少聲音都集中討論其回報不及做長年期定期存款。事實上,目前香港正處低息環境,銀行存息難言吸引,加上存息最長鎖定期多為一年,意味投資者需定時審視各間銀行定存優惠,費神將資金在不同銀行間轉移以爭取最理想回報。
可選較高預期回報率年金
因年金產品涉及資金投入(繳交保費)、期內的金額提取(派發年金)及時間因素,年金回報一般以內部回報率(Internal Rate of Return或IRR)作計算回報的方法,當中又再細分「保證回報」,及「非保證回報」。若購買年金,投保人也可以透過選擇一些較長滾存期(即供款期與年金派發期相隔較久)的年金,及一些擁有較高預期回報率(通常非保證回報成份較重)的產品,以換取理想的年金回報。
事實上,以市面普遍的年金產品而言,即使有保證成份比重,一般回報也較定存吸引。以由政府牽頭的公共年金「香港年金計劃」為例,若以男性投保人65歲投保100萬港元,每月就可獲派發5800港元。以男性平均預期壽命86歲計,其內部回報率約為4%。同時,眾所周知政府自上年推出「扣稅三寶」中的「合資格延期年金」,在照顧到退休人士的需要之餘,亦提供稅項優惠,均惠及短線及長線的理財計劃,絕對是一舉兩得。
免責聲明:文中所述之計劃視乎個別產品供應商而定,有關產品計劃之詳情及細則,以產品之主要說明文件為準。