2020年全球營商環境大變天，許多人在應對波動市況或許已經駕輕就熟，不過說到長遠多元化退休投資部署，很多人都不太熟悉，甚至對各種退休理財產品不甚理解，今次就跟大家講講3款準退休人士心宜的理財產品，就是高息股、年金及定期存款。
對一般投資者來說，高息股通常是公用股、房地產信託基金（REIT）、銀行股等。高息股因為派息政策穩定，每年派較多股息（股息率一般可達4至5厘），加上防守性強， 多年來深受長線投資者青睞。
高息股派息不是「寫包單」
買高息股為退休部署，最好的情況是「賺息又賺價」。中性的情況是，公司盈利不出眾令股價不升，甚至下跌，但仍採取穩定派息政策，令投資者仍「有息可圖」。但最大的風險就是經濟環境突然變差，上市公司在短時間內改變維持多年的穩定派息政策，大減股息甚至完全不派發。退休部署是直接關乎退休後的生活質素，但上市公司派息從來不是「寫包單」，股價更會跟隨市況上升或下沉。因此，投資者若選擇高息股作退休部署，應好好考慮自身的風險胃納。
另一方面，近年年金產品成為市場焦點理財產品之一，不少投保人都將其與銀行定存概念混淆。
年金對沖「長壽風險」
由於無人能預視自己的壽命，在目前醫療發達的情況下，不少人也有可能「長命百二歲」。年金產品設計的精髓就是對沖「長壽風險」，即投保人在年青收入穩定的時侯供款，該筆資金經過一段時間滾存後，在投保人退休時分批定期派發。市面有一些年金是「終生年金」，即投保人在世就會收到定期派發的年金。所謂對沖「長壽風險」，就是投保人不會懼怕因壽命比預期長，害怕會花光全部積蓄「坐食山崩」，令退休生活質素大失預算。
雖然定期存款與年金都較高息股「穩陣」，但最大分別為年金可為投保人帶來穩定現金流。以銀行定存而言，雖然是將資金置於銀行一段特定時期後可以整筆取回，但亦會有大筆資金在存款期內被鎖死，意味「有錢用不得」，大大限制了資金流動性；對比年金，雖然存款人可取回整筆本金，但年金勝在會於年金期內分批派發，令投保人在退休時有穩定現金流，確保生活質素。
當談及年金，市場不少聲音都集中討論其回報不及做長年期定期存款。事實上，目前香港正處低息環境，銀行存息難言吸引，加上存息最長鎖定期多為一年，意味投資者需定時審視各間銀行定存優惠，費神將資金在不同銀行間轉移以爭取最理想回報。
可選較高預期回報率年金
因年金產品涉及資金投入（繳交保費）、期內的金額提取（派發年金）及時間因素，年金回報一般以內部回報率（Internal Rate of Return或IRR）作計算回報的方法，當中又再細分「保證回報」，及「非保證回報」。若購買年金，投保人也可以透過選擇一些較長滾存期（即供款期與年金派發期相隔較久）的年金，及一些擁有較高預期回報率（通常非保證回報成份較重）的產品，以換取理想的年金回報。
事實上，以市面普遍的年金產品而言，即使有保證成份比重，一般回報也較定存吸引。以由政府牽頭的公共年金「香港年金計劃」為例，若以男性投保人65歲投保100萬港元，每月就可獲派發5800港元。以男性平均預期壽命86歲計，其內部回報率約為4%。同時，眾所周知政府自上年推出「扣稅三寶」中的「合資格延期年金」，在照顧到退休人士的需要之餘，亦提供稅項優惠，均惠及短線及長線的理財計劃，絕對是一舉兩得。
免責聲明：文中所述之計劃視乎個別產品供應商而定，有關產品計劃之詳情及細則，以產品之主要說明文件為準。
冼健岷
