年屆退休年齡的張先生向來積極參與股市投資，在過去數十年以來一直以股票作為主要的資產增值工具，並成功在退休前累積了一筆可觀的資產。張先生深明要提升退休後的財務保障，就要持續投資，積極管理資產。他自認縱橫股壇數十年，是一名具豐富經驗的投資老手，因此計劃將大部分資產繼續投放於股票，期望博取更高回報，讓晚年生活過得更加豐盛。
風險承受力隨年齡轉變
我們經常鼓勵年輕的投資者，由於風險承受能力較強，故應善用股票為資產增值，爭取較高的潛在回報。然而，張先生似乎忽略了自己可承受風險的能力，已經不知不覺地隨年齡及經濟狀況而所有改變。假若他在退休後的資產仍以股票為主，一旦股海翻波，隨時會令多年的積蓄付諸流水，加上沒有工作這根收入支柱，張先生的退休生活可謂岌岌可危。
到底是否可以無憂退休，除了要在年輕時努力累積資產，還要視乎你在退休後如何管理個人資產。事實上，由於退休後已沒有穩定的工作收入，加上支出只會有增無減，所以投資策略首重穩定性、持續性及靈活性，並需構建多元的支柱以支持生計，分散風險。
分段提取積金保增值能力
要讓退休後增加財務上的穩定性，不妨考慮透過強積金分段提取、終身年金及逆按揭輕鬆自制長糧。在退休時可從強積金計劃中獲得一筆退休累算權益，你可選擇一筆過提取部分退休金，或設定每月提取固定金額。假如選擇分段提取強積金權益，退休後便可每月輕鬆收取固定的款項，直至所有結餘被提取。至於未提取的資產則可繼續滾存投資，保持資本增值能力，亦可助延長退休金的提取年期，提高退休後的生活保障。
另外，政府在近年相繼推出逆按揭及終身年金計劃，透過參加這類計劃，退休人士可以獲取固定的保證入息，直至百年歸老，這樣既可確實掌握收入預算，避免過分的節衣縮食，也可以藉固定收入控制消費開支，同時更可避免因長壽所帶來經濟上的風險。
多元投資保持靈活性
除了強積金及固定收入外，在退休人士的投資組合中也應加入其他資產，例如物業、股票、債券、貴金屬或現金等，以多元資產互補不足，同時可以減低相關性風險，令資產組合的表現更穩定。
至於應如何分配不同資產的比重，其實這是很個人化的決定，視乎各人的預期生活水平、家庭負擔、醫療開支等等。不過，不論大家會如何分配資產，最重要的是要平衡風險與回報，特別是退休人士可承受風險的能力已大減，因此投資應偏向低風險，切勿投放過高的資產比例在股票或高風險的股票基金。
此外，整個資產組合也要保持一定的靈活性，以應付突如期來的額外開支，例如醫療及負債等，這樣方能安心享受豐盛退休生活。
曹偉邦
