近期，就連非於投資界別工作的朋友，亦開始關注國際金融市場各種大新聞，如美國暫緩加息決定、英國脫歐公投等等，促使他們特意抽時間檢討強積金基金表現及配置策略。
檢視更長期往績表現
定期檢討強積金賬戶是好習慣，但成員要注意，市場波動很多時會牽引投資情緒及影響判斷，所以作任何投資決定時要格外審慎，基金選擇要與個人投資目標及風險承受能力配合。
而檢討強積金回報時，除了看自己的強積金賬目內的情況，亦要看相關基金在基金概覧中披露的更長期的過去回報，這是基金經理的投資往績，有助反映他們面對不同經濟周期以及駕馭市場波動的管理能力。
回報表達方式有三種
基金概覧中常見的基金回報表達方式有三種：
一、曆年回報（Calendar year return）：指相關年份由1月1日至12月31日的累計回報。例如，2015年曆年回報就是2015年1月1 日至12月31日的全年回報。
二、累計回報（Cumulative return）：指於某段時期內的累計回報，例如，5年累計回報，即截至計算日前5年的累計回報。常見的有3年、5年、10年，也是我們建議成員應特別留意的。
三、年度化回報（Annualized return）：指基金在某期內取得的每年平均回報，其計算方法已考慮累積回報、年期及複息效應。在基金概覧中一般亦附有基金於過去3年、5年、10年的年度化回報。
平均成本法回報近實況
一些基金受託人亦會以平均成本法（Dollar cost averaging）計算年度化回報，並顯示於基金報告中。方法是假設供款人每月定額供款，按基金每月不同的價格買入相應的基金單位數目，到最後結算日計算持有基金單位的總市值，比較總供款額，以計算回報。由於強積金成員每月定額供款，因此以平均成本法計算會更貼近成員的實際投資情況。
不過需要留意，由於計算該回報時假設的購買日子與個人強積金賬戶實際投資的日子未必相同，所以結果還是有可能與成員的實際投資回報有差別。
由於強積金亦是採用平均成本法作投資，所以成員在比較強積金表現時，可多參考平均成本法回報，以了解基金採用平均成本法投資的長線回報及風險特質。
莫受短期波動市影響
最後，有兩點需要一提。強積金投資短則數年，長則達數十年，因而難免會遇上不同的經濟周期，資產價格表現無可避免會受到影響，出現高低起跌。因此，成員在比較基金回報時，應着眼於長期如3年、5年或以上的表現。
另外，強積金採用平均成本法其實已能有效減低市場波動的影響，成員無須因市場短期波動而過分憂慮，更切忌嘗試透過捕捉入市時機作短線獲利。謹記強積金的資產配置策略應根據成員的投資目標及風險承受能力作決定。
陸劍平
