風險平價與損失平價的關係

PanAgora Asset Management是一所成立於1989年，現今管理資產接近400億美元的投資公司，其總部設於美國波士頓市，該公司的研究部主管Edward Qian是倡導風險平權的先行者。他於2006年發表的文章【註2】就埋下了風險平價策略的種子，近年並為PanAgora設計了第一個風險平價組合。除了PanAgora以外，有其他基金，例如大型的基金公司Bridgewater， Blackrock及AQR等也有類似策略，當然在執行策略的細節地方不盡相同。很多基金都會清楚列明會投資於哪些資產類別（例如股票、債券、商品等），至於如何決定資產類別的權重（weights），就有定 ...

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