保證基金－天使與魔鬼混合體

在強積金的空間，一直存在著一隻既是魔鬼，又是天使的混合體，那就是保證基金。說保證基金是魔鬼，因為你一不小心或只貪圖保證，沒有細閱保證條款，就隨時保證基金變蝕本基金。但它也可以是天使，因為如你符合保證條件，那就在大跌市的情况下，你的強積金也可「安享天年」。筆者在本欄已介紹過保證基金的特色。今次希望詳細講述其用途。

近日資本市場波動極大，有強積金計劃成員可能安排把在股票基金的權益，轉移至較穩健甚或有保證成分的基金，以達至鎖定利潤的效果。

短期鎖定利潤

強積金是長線投資，切忌因短期市場波動而胡亂轉換基金組合。在鎖定利潤這一個環節，各位也要有分寸。如果你只是想短期避險，等待市場回暖後再投資較進取的基金，就應該選用硬性保證基金。因為硬性保證基金一般沒特定的保證條件，特別是指定的最低投資期要求。所以，就算是極短的投資時間，也一樣可以擁有保證，亦因此適合作短期「避風」之用。可待風暴過後，再出海捕魚。不過大部分硬性保證基金都只提供資本保證，只有極少數硬性保證基金提供回報保證。

長遠鎖定利潤

長輩時常提醒我們「貪字得個貧」。這句話在強積金上也是用得着。如果在股票基金上已大有斬獲，又接近退休年齡。那就應該及早鎖定利潤。但如果用以上提及的硬性保證基金，而又只有資本保證的話，確實使人不忿。如果你想既有保證，又想有機會賺取較高回報，就應該選用軟性保證基金了。原因是軟性保證基金雖然有特定的保證條款，但如果你能達到這些條件，你就可以取得保證回報。而多數的軟性保證基金都會提供保證回報率。即是說如果你能符合保證條款，你的強積金既可享有保證回報的同時，亦可能獲得更好回報。因為有些軟性保證基金會把部分資產投放到股票市場。所以當股票市場上揚，這些軟性保證基金的實際回報就會較保證回報高。但當股票市場下跌，它們的實際回報亦會同時下跌。不過如果在你提取在軟性保證基金的累算權益時，而你又能符合保證條款，那你就不用怕了。

是魔鬼還是天使

保證基金是你的魔鬼還是天使，最重要是在乎你自己。如果你粗心大意，不了解基金的內容，那隻保證基金便會變成你的魔鬼。但如果你已完全明白當中的詳情，又確認能配合自己的實際需要，那麼魔鬼也會變了天使。

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